RSA和RSU全攻略！卖还是留，实现最佳投资决策的秘诀！

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快醒醒

什么时候该留RSU/RSA？

哈喽大家好我是投资菌！

接下来的几个月菌菌会全面介绍各种stock comp，从RSA、RSU、NSO、ISO再到ESPP全覆盖。从简单的，它们是什么、什么时候需要交税、再到你该什么时候卖出，以及一些能让你从中获得更高利润的技巧。

快醒醒

菌菌看到过很多人手里拿着很多RSU/RSA不卖，因为他们相信自己的公司，并且也因为过去公司的股票让他们身价大涨，大家希望这样的趋势继续下去。然而如果你的公司是初创公司，换句话说刚上市不久，还不是非常稳的大公司。那么可以说身价大涨涨的有多快，它缩水缩的可能也能一样的快。

因为将公司以高价送上市是投资银行的本事，它们把IPO价格抬得越高他们就赚得越多，但是热闹褪去，这个价格泡沫能坚持多久完全看造化了。这就是为什么对于刚IPO的公司，你会看到先疯涨再大跌，之后再趋于平稳。

另外，你可能会觉得你在公司里工作，你可能认为你的公司表现不错，产品畅销，利润增长，士气高涨，或者股票在过去表现良好，觉得将继续保持不错。然而，你不知道的是，股价的涨跌是没道理的。因为尽管公司表现良好，股价下跌的原因有很多。比如：投资者可能因为预期经济下滑而抛售股票，股价下跌。利率上升使债券更具吸引力，股价下跌。华尔街的分析师对公司期望过高，以至于即使表现良好也是令人失望的表现，也会导致股价下跌。

总之，在管理公司股票时，不能过于乐观地认为你公司的股票不会下跌。要尽量做到理智，不要过于依赖你公司的股票，觉得只有公司的股票才能令你身价大增，这种想法很危险。能令你的资产变得坚不可摧并稳步扩大的是一个好的投资理财规划，不可能是某个股票。

带着这样的想法，让我们来看看我们该如何管理RSU和RSA，究竟什么时候该留？什么时候该卖呢？

什么时候该留RSU/RSA？

（1）符合自己投资组合的策略

基本来讲，如果你想要有一个足够分散的投资组合，那么某个股票的占比就不能超过10%。比如：你有10万的投资，那么你的某个个股就不应该持超过1万，否则你的投资组合就不够多元化了。拥有一个过于集中的投资组合，会让你的投资大起大落。

（2）亲身参与

如果你对公司感情很深，为之投入了大量的时间和精力，当你做到类似于管理层时，每一个决定会决定公司的走向时，拥有多一些股票是可以理解的。因为你的目标是将公司做得更好，进而让股价升高，为你赢得更多资产。

（3）很多短期增值

如果你的RSU/RSA涨了超级多，但却还未持超过一年，那么你有理由再持久一点，将它变成长期增值。因为短期增值将会被当做普通收入交税，税交的多。但如果你能持超过一年，它就可以被当做长期增值交税，税交的少。

如果它距离超过一年并不远，还是值得一等的。但你要注意，股价是非常捉摸不定的，过去的几个月的大涨，并不意味着接下来的它还会大涨。如果你害怕接下来股价会坚持不住而大跌，那么或许等的意义就不大。

总之，对比一下你将要交的普通收入税率和长期增值税率，你就能大概了解究竟值不值得等了。

（4）要求你继续持有

如果你是管理层或者董事会成员，通常需要持有一定数量的股份。另外，你需要获得特别的批准才能出售股份。如果你是这种情况，那就没办法了，那你一定要继续持有特定股份。

什么时候该卖RSU/RSA？

（1）如果你要达成某个短期目标

这是最常见的需要卖RSU/RSA的理由。假如你在未来12个月要买房，那么卖掉RSU/RSA换成更保守的投资是非常合理的。因为对于短期目标来讲，持有股票的风险是很大的。因为股票一旦下跌，在短期你很难会等它涨回来，你会因此错失你的短期目标。如果是买房，一旦股价下跌，你可能会因此错过你要买的房子。因此，为了达成你的短期目标，你应该卖掉RSU/RSA换成更为保守的，能获得利息的理财方式，比如：checking或savings account，money market fund，bond。