哈喽大家好我是投资菌！
你知道吗？当你的薪水里有公司的期权NSO，你可以把它当成礼物送给家人！但前提当然是你的公司允许赠予NSO。千万提前了解你的stock option plan或者agreement，看看是否允许你将其赠与给家人或者家人的信托。
赠予NSO两大好处
财富转移
第一点是将财富转移，避免或者少交遗产税。
减少集中股票
第二点是能够有效地减少投资组合过度集中的问题。通常来说，最好避免一只股票在投资组合中占据超过10%。因为股票占比越高，风险越大。一旦出现过度集中的问题，你的资产就会完全依赖于它。可以说，它是你的福星，也是你的厄运。
想想Zoom在疫情期间的表现，从63美元涨到了560美元，涨幅近800%。许多人几乎是靠着它实现了财富自由。但疫情过后，Zoom股价一路下滑，一蹶不振，甚至回到了68美元，至今也未能恢复。想象一下，一个人投资组合中大部分都是Zoom股票，这就存在着严重的单一股票集中问题。为了分散风险，他可以通过赠予的方式来降低Zoom股票的集中度。
赠予NSO降低收入税？
有些小伙伴可能误以为赠予NSO是降低收入税的一种途径。No！这个想法大错特错。赠予NSO与赠予股票是两回事。当赠予股票时，收到股票的人需要交税。但对于赠予NSO，当收到NSO的人行使期权时，赠予NSO的你，才是需要交收入税的人。因此，赠予NSO并不是降低收入税的方法。
赠予NSO注意两大价格
接下来，在赠予NSO时，需要注意两个关键价格。一个是赠予NSO时的股票市价，一个是家人行权时股票的市价。
赠予时的市价
赠予NSO时的股票市价，决定了赠予价值。赠予价值就是NSO的Bargain element，即赠予日的市价（transfer date price）减掉行权价格（strike price）。
注意，当你把NSO赠与给家人时，bargain element越低越好。这是因为每年的免税赠予额（annual gift tax exclusion amount）是有上限的，2024年是$18000。我们的目标是赠予金额尽量不超过这个数额，因为当你一旦超过这个数额，多出来的部分将会使用你的终生免税赠予额。
由于无论是活着时赠予还是去世后赠予遗产，都会共享这个终身免税赠予额度，人们更倾向于将额度留给遗产，以避免支付高达40%的遗产税。因此，赠予NSO时，bargain element越低越好，并且最好不超过每年的免税赠予额。
举个例子：NSO的行权价格为10，赠予日市价为190，那么如果你不想使用终生免税赠予额，最多赠予不能超过100股。即18000/（190-10）=100。
这个例子并不好，因为bargain element高达180，还蛮高的。为了最大程度利用每年的赠予额，最好选择刚刚vested的，或者bargain element少的NSO进行赠予。
我们再来看看年度与终生免税赠予额之间的关系。
接着上面的例子，假如你赠出去了1000股，即赠予价值为18万。在报2024年度的税时，你需要上报超出年度免税赠与额的部分，即16万2。超额赠予会被记录并累积下来。2024年的终身免税赠予额为1361万。一旦超出的赠与金额超过了这个额度，再次赠与就需要缴纳赠与税了。很多人会觉得1361万很多，一辈子可能都用不完，那你可能乐观的太早。自2018年至2025年，我们一直在执行TCJA法案，税收较低，并且终身免税赠予额较高。但是一旦到了2026年，这个额度将会减半或更低。
另外，你需要注意的一个风险是一旦赠出去，即便最后NSO没能vest，或者一文不值的过期了，你都无法追回你所用的免税赠予额。特别是那些使用了终生免税赠予额的小伙伴，或者是交了赠予税的小伙伴，无论是税还是所用的额度都无法追回。
行权时的市价
行权时的市价，决定了你作为赠予NSO的人，需要交多少收入税。
赠予NSO的过程
讲了这么多，不如来个例子，我们来看看赠予NSO的过程。
A想要赠予400个NSO给姐姐。NSO的行权价格为$10，赠予日股票市价为$60。这意味着赠予的总价值为2万，即（60-10）*400。
A报税时需要上报，因为2万超过了2024年1万8的年度免税赠予额，A超额赠予了2千会被记录下来，但无需为此交税，因为他并没有用完1361万的终身免税赠予额。
姐姐收到了400个NSO后，立刻行权并卖掉NSO变现。假如行权并变现的市价依然是$60，那么姐姐变现后会得到2万现金。姐姐无需交税，A需要将这2万当收入交普通收入税。假如A的收入税率为40%，那就是在2024年多交8千的税，但这8千的税并不会算进年度赠予额里。
假如姐姐没有立即行权并卖掉，而是等了2年才行权并卖掉，假如那时股票市价为$100，姐姐变现后会得到3万6现金，那么A需要为3万6交收入税。总之，姐姐什么时候行权，A就什么时候需要为这些NSO交收入税。
总结
（1）送礼物的人，在赠予年需要上报赠予额。
（2）收礼物的人，决定何时行权或卖掉。
（3）送礼物的人，需要为NSO行权交收入税。
（4）假如NSO的行权和卖出不在同一时间，而卖出产生了利润，收礼物的人需要为利润交税。
（5）最好赠予vested NSO。因为只有赠予vested NSO，才能立即算出赠予额。如果赠予的是unvested NSO，赠予价值需要等vested之后才能判定。假如那时价格高涨，你可能要为此花掉很多终生免税赠予额。
（6）将NSO赠与家人，bargain element越低越好。能用掉更少的赠予额，或交更少的赠予税。
（7）只能赠予NSO，不要赠ISO。因为当你赠予ISO，它会自动变成NSO，失去ISO的省税福利。
如果你对以上任何步骤不确定，想知道赠予NSO是否是个好选择。对于少交遗产税，或者减少投资组合过于集中的问题，都可以点击右上角进行免费咨询，让投资顾问帮你计算一下，看看有没有更好的选择。
下期菌菌带你了解：对于赠与NSO给家人，是赠予NSO更好，还是变现后给现金更好？
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