哈喽大家好我是投资菌
很多小伙伴表示：作为个人投资者，其实没什么时间挨个研究股票，就算选择了一些股票，投资还是不够分散，这样一看还不如买基金更实在和靠谱。
这里简单讲一下，股票和基金最主要的区别就是：股票就像你买了一包薯片，而基金就像你买了一个零食大礼包。但其实零食大礼包也是分很多种的，有年轻人爱吃的，有老年人爱吃的，也有特殊场合，比如过年或者结婚时特供的。基金也是一样，人们一打开基金网站，也会发现各种眼花缭乱的基金，不知道该选什么。那么本期菌菌就来给大家讲讲各种基金的特点，它们的优缺点，以及关于它们的一些注意事项。
基金按照大类分为4种：equity fund股本基金，bond fund债券基金，money market fund货币基金和hybrid fund复合基金。
Equity fund 股本基金
Equity fund股本基金打包的就是各种股票，它的主要目的就是增值。想要抵过通货膨胀，你就需要选择它，而它的旗下主要分为这18种基金。
Value fund价值型基金：这种基金里面的公司被看作“买到就是赚到”，因为根据分析公司的财报，这些公司目前的股价都被低估了。比如基金经理会发现这些公司的P/E ratio偏低，或者股息率很高等等。
从历史表现来讲：在经济复苏时期，value的涨势会很不错，尤其是那些cyclical的产业（energy能源，materials材料，industrials工业，cons discretionary非必需品消费，financial金融，IT科技）。但在长期的牛市环境中，Value的增长就没那么吸引人了。
那么牛市时，什么更吸引人呢？Growth
Growth fund增长型基金：这种基金里面的公司都是利润率很厉害的公司，增长速度很快，所以股价涨得就很可观。但一般来讲它的浮动会高过大盘。
从历史表现来讲：在低利率的环境中，公司盈利上升时，以及牛市中，Growth的涨势比value好。但在经济不行的时候，Growth也跌的最惨。
growth和value这种基金还可以按照公司规模而选择。
比如Small-cap fund就是基金里都是小市值公司，这些都是年轻公司或刚起步的公司，市值不超过$20亿（2 billion)。这种公司通常会将利润重新投进公司进行进一步的发展，所以通常不会发dividend分红。这种比较适合风险承受能力高的投资者，因为它相对来说会有更高的风险。短时间你会看到更多的浮动，而不是稳定的增长。但如果你有较长的投资时长，比如5年10年都不会用到的资金，你就可以买一些small cap fund。因为长期来讲，small cap的增长会很喜人。毕竟风险高，回报高嘛。
Mid-cap fund就是基金里都是中市值公司，市值在$20亿和$100亿之间（$2b~$10b）。
Large-Cap fund就是基金里面都是大市值的公司，市值超过$100亿。这种公司会提供更稳定可观的回报，而且浮动少，风险小。由于已经是很稳定的公司了，多出的利润一般会拿出一部分回馈投资者，来发dividend分红。
很多人可能听过蓝筹股blue-chip company，Blue-Chip Fund是large-cap中的一种，指的是名声极好的大公司，通常是各个行业里面的三大巨头，所以里面都是大家耳熟能详的公司。
Index Fund指数基金：里面的公司就是复制指数里面的公司，比如S&P 500。它作为美国最主要的指数，被大家俗称大盘，追踪的就是美国最大的500家公司的表现。所以如果你买S&P 500 index fund，该基金的配置就跟S&P 500一样。由于这个纯属被动追踪，所以费用极低。很多投资者喜欢index fund就是看上了它费用低，又提供了足够的分散性，以及相信主动管理也很难战胜大盘，所以更青睐指数型基金。实际上index fund也分很多种，毕竟美国有很多不同的指数，不光有S&P 500，还有Dow Jones，Nasdaq等等，总有一款适合你。比如Russell 2000指数，追踪的就是2000家small cap小型公司的表现。
Equity Income funds这种基金主要作用是保值，而不是增值。有些投资者想要保值，但又害怕通货膨胀，所以尽量想要得到一些收益，那这种基金就很不错。因为它里面提供的都是一些信用很好，年年都发分红的公司，所以即使股票没涨，你也会从分红中得到收益。
全球大约有6.3万的上市公司，为了区分它们，GICS（Global Industry Classification Standard）将它们分成了11个sector行业板块，24个industry groups产业组，和68个industries产业。
由此，我们就有了sector fund和industry fund。这2种基金将美国的各种行业分类。如果你想买某个行业的股票，又不想一个一个地挑选公司，不同的sector fund或者industry fund就可以帮到你。他们的主要区别就是sector包含广一些，industry分的则更细。此种基金不适合特别保守的投资者，因为他不光有市场风险，还会有立法风险。比如一个推崇再生能源的法案成立，就会导致整个传统能源行业跌得很惨，然后绿色能源行业高涨。
说到这就不得不说说跟社会责任有关的投资了，因为数据发现，这种投资越来越受到80、90、00后的推崇。比如green fund绿色基金，就是把所有对环境友好的公司集中起来做个基金。还有Socially Responsible funds社会责任基金，根据你对宗教观点、道德观点、政治准则，它都提供了不同的基金供你选择。
Foreign Funds国外基金很好理解，就是基金里有着各国的公司。这就包括：international funds 国际基金，里面几乎或者完全都是非美国的公司。Global Funds全球基金，里面什么国家的公司都有，也包括美国的。Emerging market funds新兴市场基金，里面都是发展中国家的公司。Developed market funds就是发达国家基金。regional funds地区性基金，里面的公司按地区性划分，比如你可以纯买亚洲的，或者欧洲的，之类的。
如果你买外国的基金，你还要注意两个风险，一个是货币风险，指的是每个国家的货币利率也会浮动。一个是政治风险，好好的国家突然内乱了，或者国际关系突然紧张，贸易往来突然收紧之类的，股价也会跟着紧张的。
以上就是18个主要的股本基金了，下面我们说债券基金。
Bond Fund债券基金
Bond Fund债券基金主要分为6大类，基本是按照发行方分类的：
债券就是人家向你借钱，定期给你一些利息。向你借钱的就包括：企业，市政厅，政府部门，和美国政府。
债券基金比较适合相对保守的投资者，因为债券基金比股本基金风险少，安全一些，还能给一些收益。
Corporate bond funds就是将需要借钱的企业拉到一起，这种基金提供相对高的收益，有着适中的风险。
企业债券基金分为两大类，信用好的和信用不好的。收益方面，信用不好的比信用好的要高。这就跟你贷款的时候查信用分是一个道理，信用高，就能少交利息；信用低，就要多交利息。只不过当你作为投资者时，你就不是交利息，而是收利息的人了。所以买信用不好公司的债，他们就要多交利息给你。信用好的通常叫做high-grade bond 或者investment grade bond。信用不好的通常叫做lower-rated bond或者junk bond。说实话，买债券基金就是为了安全，不是为了高收益。如果为了高收益而冒险，或许直接去买大公司的股票基金更好，所以选择债券基金的时候还是要优先考虑信用好的。
如果你想得到收益的同时，还想少交税，选municipal bond fund市政债券基金。市政债券就是借钱给市政厅做城市建设，建学校，医院，图书馆，修排水系统，修高速公路等等。你买任何地方的市政债券基金，所得的收益都是免联邦税的。如果你买本地的市政债券基金，比如纽约人买纽约市政债券基金，所得的收益不光免联邦税，还免纽约州的州税。
Treasury Funds就是来自美国政府的债券，这种基金里面包括T-bills（4周-1年到期），T-notes（2-10年到期），T-bond（10-30年到期），它们的区别只是到期时间不同而已。一般来讲，国家发行的债券永远是最安全的，毕竟它的风险就是国家亡了，才发不出钱来。
GNMA Funds： GNMA（Government National Mortgage Association）是一个政府机构，专门将贷款集中起来，做一个房产抵押贷款的证券。这种基金就是把它们集中起来，给保守的投资者提供每月收益。
说完bond fund，我们来看看money market fund货币基金。这个很重要！因为菌菌发现很多小伙伴，都把它用错了。
Money Market fund货币基金
Money Market fund货币基金：这种基金里面集中着一些安全的，流动性强的短期债券，以及如下：t-bills，commercial paper，banker’s acceptance，negotiable CD。对于这种货币基金，你基本可以把它看作是现金，因为小利息少得可怜。
Tax-free money market funds是为税档高的投资者准备的，里面都是短期的municipal bond市政债券，买它主要是为了所得利息不交税。
Money Market fund货币基金基本是停车场一样的存在，是你还没决定好要如何投资之前，你才会买它。因为正常来讲，当你的现金存进账户后，纯闲置可是一分钱都赚不到的，买这个至少还能有个小利息。当决定好要如何投资之后，你就将它们卖掉，用总额开始投资就好了。
菌菌曾见过20多岁的年轻人开了个IRA，里面全部买的都是money market fund。在菌菌看，这就像是你要从洛杉矶到纽约旅行，或许你觉得坐飞机风险太高，决定开车前往，但也不应该将你和你的车一直停在停车场，完全不移动呀。不移动的确没风险，但没风险也不会前进嘛。毕竟IRA属于退休账户，要59.5岁才能取出，还有30多年的时间不能动它。有如此长的时间抚平浮动，年轻人完全没有必要对IRA的投资如此保守。
hybrid fund复合基金
复合基金就是指基金里面什么都有，有股票，有债券，有现金。
Balanced Funds 均衡基金：里面有股票，债券和现金。按照你的投资目标进行选择，里面的百分比都是预设的，而且不会变。
Target fund也叫lifecycle funds，这种最常见在401k里面。target指的就是你退休的那年，比如Target fund 2050就是指2050年退休。有些同学今年25岁，却选择了Target fund 2035，目的是想要10年内退休。No No No，不是这个意思。Target最好选择你至少60岁的那一年，原因有两个。第一是Target越远，收益高的股票配比就会越多一些，收益低的债券和现金配比会越少一些。如果Target选的太近了，你会发现你的投资基本都是债券和现金，收益少得可怜。第二是401K属于退休账户，59.5岁之前取出，省税福利全无不说，还有额外10%的罚金。因此，即使你想要实现早点退休，但60岁之前，你绝不想从退休账户里面取钱。
菌菌个人并不喜欢Target fund，因为target fund只关心日期。它不会管市场情况，不管你的人生有什么变化，是否有风险承受能力方面的改变，也不管你的投资风格是什么。它就是一个根据你的年龄，而预设的一个很傻的组合。
Asset allocation fund资产配置基金：这种基金最适合想要分散投资的投资者，因为里面什么都有。包含为增长的股票，为固定收益的债券，为稳定的现金。而且基金经理会按照市场现状，实时优化配比。
Principal Protected fund保护本金的基金：这种基金顾名思义就是保护本金，里面基本都是zero-coupon bond，和一些股票和债券。它的特点是资金会被锁住几年不能动，锁住期间的所有的收益都会再投入进去。由于此类基金会保证本金，所以费用会高一些，年费大概在1.5-2%。
好啦！以上就是主流的33种基金啦
看了这么多还是一头雾水？不知道自己该选择什么样的基金组合？或许菌菌的免费咨询可以帮助到你！从头到尾，从浅入深的帮你定制专属你的投资组合。
选基金需要从多角度考虑，因为各基金都有自己的主要功能，特殊功能和福利，不同的风险，适合不同人群，以及不同的费用，等等。买基金时，费用也要着重考虑，因为选择错了，会多花很多冤枉钱。而投资顾问通常会从你的投资目标和费用上帮你严格把关。另外，投资顾问受证监局严格监管，推荐不合理不合适的投资是会被追查的，所以这方面大家在美国可以放心。
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