哈喽大家好我是投资菌
相信大家经常会听见菌菌提起，股市下跌时，从账户中取钱，是最损耗金额的方式。本期菌菌就详细讲讲这种行为究竟会对账户造成多大的损伤，以及如何在避免损伤的同时，再赚出更多钱来！
如果你是40或50多岁，已经有各种正在投资的账户，无论是普通投资账户，还是IRA或者401K这类有省税福利的账户，看到近几年来市场的巨大浮动，并对其非常不安，那本视频绝对可以帮助到你。
如果你尚年轻，本期视频也可以帮助你在股市下跌时，了解正确的应对方法！
先设想一下，如果你每年需要取出8万5来生活。
但你有三个账户，每个账户的年均回报率都是6%：
- 第一个账户，前期回报不错，后期回报不好
- 第二个账户，前期回报不好，但后期回报不错
- 第三个是完美账户，每年都刚好得到6%回报率
问题：如果你每年都从账户中取出8万5，哪个账户先被取光？
- A 先甜后苦账户
- B 先苦后甜账户
- C 完美平均账户
- D 都一样，因为年均回报率都一样
给你3秒钟作答...
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答案是先苦后甜账户，前期回报不好，后期回报好的那个，会先被取光。
有些小伙伴可能会被“每个账户的年均回报都是6%”所迷惑住，觉得年均回报都一样，账户内金额应该是一样的才对吧。
其实这种想法，对，也不对。
股市年均回报 vs 每年的回报
我们具体来看个例子：
如果这三个账户都在积累阶段，也就是不取钱的情况下，虽然增长速度不同，但最后账户内的金额的确是一模一样的。
但是如果在取款阶段，在不同的增长速度下，不管不顾的取钱，对不同的账户会有不同程度的影响。
虽然三个账户在取款时，初始都是100万：
在先甜后苦的账户中，每年固定取出8万5，即使是25年过去，账户里依然还剩99万8。
在先苦后甜的账户中，每年固定取出8万5，差不多第9年，账户就空了。
在每年完美得到6%的账户中，每年固定取出8万5，差不多第19年，账户才空掉。
调查显示，据美股S&P 500历年回报率来看，你可以任意截取连续的20年，仅会看到4-6个负回报。虽然看起来并不多，但如果大部分负回报都发生在你刚退休，刚开始取钱的期间，那对你的账户无疑是毁灭性打击。
虽然你我都没有控制美股走向的本事，但我们只需提前准备一个小策略，即可扭转乾坤。
金牌策略1：如何运用两种账户
这个小策略是什么呢？我们来看一个例子。
依然是一个100万的账户，第一次取7万，为了跟上通胀，每年再额外多取1%。
依然是一个先苦后甜的账户，在第20年，账户内还剩下44万。相当于在这20年里，账户一共少了56%。
在这20年中，共有5年是负增长。但如果，我们发现某一年是负增长之后，管住自己没有从里面取钱，你会发现，在第20年，账户金额将会高达358万！
是不是很神奇！你在里面取出了15次，每次都7、8万不等，账户内金额竟然还可以涨258%！主要就是归功于负增长的那5年，你没有从中取钱出来！
理性的小伙伴，这时可能会想：没错，一个还剩44万，一个还剩358万，当然是后者好。但是那5年，我也要生活啊，不能从会跌的账户中取钱，我应该从哪里取钱呢？
其实你已经把答案说出来了呀，从不会跌的账户中取钱就好了！这个可以是你的现金或者债券。
但菌菌更倾向于其它不会跌的账户，它们不但有增长潜力，还有省税机制！
千万不要小看省税机制，如果你从一个需要缴税的账户中每年取出7万，按照28%的税率，你可支配的零花钱其实只有5万而已。
如果你从一个无需缴税的账户中取钱，每年仅需取出5万的可支配零花钱，可以进一步减少账户下降的速度。
看看这个无需缴税账户的例子。
一个45岁的健康男性，每年交6500，交20年，可以拥有一个50万的寿险。如果寿险里面做的是指数型保底投资，按照年均6%回报率，第20年会有19.2万的现金值。只要保单不失效，披着寿险的外衣，取出的现金值将完全无税。
由于这种指数型寿险，投资有保底机制（即不会跌），作为交换，它的回报会设上限，通常这种产品的回报预期在4-6%之间，并不高，你无法指望它飞黄腾达。因此，通常该类账户会作为supplement，补贴收入。
而它就会作为我们在股市跌时，取钱出来生活的账户。
从图中可以看到，我们共在不会跌的账户中取了5次，即股市跌了的5年。
金牌策略1：如何选择不会跌的账户？
这里拿有现金值的寿险举例，主要是因为它比较典型，即有增长潜力，毕竟一定会比现金和债券增长潜力高，又在有了增长后，有可以不交税的福利。
既想有增长潜力，又想有省税福利，好消息是寿险不是唯一选择，你还可以选择年金，但也有一些区别。
如果你想要跟寿险一样，增长期间无税，取出也无税，需要用roth账户购买年金。比如用你的Roth 401K，Roth IRA，这样的年金，缴税方式会跟Roth退休账户同步。
如果你用Traditional退休账户里面的金额购买年金，就会跟Traditional退休账户的交税方法同步。增长延税，即在取出之前不交税，取出时，取多少就交多少的税。
如果你并没有此类退休账户，觉得仅仅是增长无税就很满足了，可以用现金购买年金。因为年金在国税局那里，标准的交税方式就是：本金交税，增长延税（即在取出之前无需交税），取出时只有增长部分需要交税，所以你会发现它本身就可以实现一重省税。延税期间，让省下的税也帮你赚了不少增长，从这点来讲已经比你的普通投资账户好很多了。
无论是寿险还是年金，你都有index和variable两大类选择，每种选择里面也有各式各样的玩法。所有的保险经纪，都可以为你配备index方面的寿险和年金；而所有的投资顾问，都可以为你配备index和variable方面的寿险和年金。无论你最后选择了哪种，菌菌建议你将两大类都了解之后，再做决定，以防后悔。
金牌策略1：总结
这里放一个对比图。浅蓝色线是不管股市涨跌，只从一个账户里疯狂薅羊毛，第20年账户内金额还剩44万。深蓝色线是拥有两个账户，股市涨时从完全参与股市的账户中取钱，当股市跌时从不会跌的账户中取钱，20年后账户总金额疯涨至350万以上。
两个账户能有这么大的区别，完全靠那5条浅蓝色，即在那5个负增长的年份你究竟做了什么。
金牌策略2：单一账户，如何扭转乾坤？
如果你没有不会跌的账户，也不打算拥有，觉得它们的回报率太低，就是不喜欢。菌菌可以再给你一个小贴士，让你的账户金额坚持久一些。
我们来看一下1966年到2000年的回报率。
绿色是一个40% S&P 500和60%债券的一个投资组合，在1966年到2000年，平均下来年均有高达9.5%的回报率，但这依然是个前期回报差，后期回报好的典型例子。
灰色是一个完美的投资组合，每年刚刚好获得7.2%回报。
如果账户内有100万，第一次取出5万2，之后每年额外多取出3%抵御通货膨胀，以这个取法，你猜猜哪个会先取光？
一个年均回报是9.5%，一个年均是7.2%，你是不是又纠结了？
但结局并不意外，即使年均回报高达9.5%，但由于该账户前期回报不好，即使是取出同样金额的情况下，年均9.5%的帐户比7.2%的账户，更早取光光。
年均回报率9.5%的账户，25年就取光了。但每年刚好回报7.2%的账户，可以再多取10年，35年才归零。
既然我们已经知道，账户金额可以坚持多久，将会跟每年的回报率息息相关，那解决办法很简单，我们只要根据回报率的好坏，来更改取出金额的多少就好了。
简单说就是：回报率好，多取，回报率差，少取。
依然是初始100万，第一次取5万2，之后每年增加3%，抵御通胀。
- 如果回报率低于5%，我们取出的金额跟去年一样不变。
- 如果回报率在5%和10%之间，取出的金额可以多3%，来抵御通胀。
- 如果回报率超过10%，取出的金额可以多4%.
这个看起来是不是很不可思议？毕竟取出来的金额真的不少！
但是，用这个方法，能使那个取25年就被取光的账户，取35年都不会被取光，而且还有近40万的剩余，是不是很棒！
总结本期的重点：
- 每年取多少钱，一定要与每年账户内的回报率息息相关。
- 如果你只有完全参与股市的账户，回报率高时可以取更多，但回报率低时一定要取更少，即可让账户内金额坚持更久。
- 如果你有两种账户，分别是“完全参与股市的账户”与“不会跌的账户”，正回报时从完全参与股市的账户中取钱，负回报时从不会跌的账户中取钱，即可让账户内金额坚持更久。
- 在取钱阶段，如果碰上一开始几年股市回报不好，那你可要额外小心了，不管不顾的从中取钱，账户清零的速度将远比你想象的快。
- 如果你仍在积累阶段，并没开始取钱，你并不需要担心一开始的股市回报好不好，只要长期年均的回报不错就好啦。无论是先苦后甜账户，先甜后苦账户，还是完美年均账户，只要年均回报一样，它们的账户总额就会是一样的。这段主要是在安抚现在才开始投资的小伙伴，只要你没有在取钱，心无旁骛的定投做长期投资，你就会获得丰厚的回报。
看过上期内容的小伙伴应该还记得定投，实际上你可以在任何账户内做定投，区别是不同的账户有不同的功能，省税福利，以及回报率加成。
想要知道你现在应该选择哪种账户，来最大化回报率、省税和功能，可以在菌菌的网站申请咨询哦！在纠结哪种投资型寿险或者年金，才更适合你的小伙伴，同样可以申请咨询。我们会有专业的投资顾问，根据你的情况，为你做一个全面的投资理财规划！
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