股市不涨，你也有正回报？揭秘FIA和RILA的投资

Fixed Indexed Annuity （FIA）：这种年金提供完全的保护，无论股市跌多少，公司都会帮你承担所有损失。
Registered Index-Linked Annuity（RILA）：这种年金提供部分的保护，你可以选择10%、20%或30%的保护。
- 比如：如果选择10%，股市下跌13%，公司会帮你承受10%，你自己承受3%。

要知道：你想享受的保护越多，你要牺牲的增长就越多。还记得吗？当美股大盘S&P 500的回报为0%或者正回报时，你可以获得一个不错的回报。这个回报的数额取决于你想要的保护程度。

目前的rate如何？

按照2023年1月，菌菌选出各大公司最好的rate：

当美股大盘S&P 500的回报为0%或者任何正回报，

你会获得10%（享受FIA 完全的保护）
你会获得15.5% （享受RILA 10%的保护）

这个不难理解：当你需要公司承担更多的下跌风险时，作为交换，你所能获得的增长就会受到更多限制。如果你只需要公司承担一部分下跌风险，公司就可以给你更高的rate，让你享受更多的增长。

因此，从rate来看，RILA总是比FIA提供的更好。

举个具体的例子

以FIA的10%；与RILA的15.5%和保护10%为例。

FIA vs RILA
S&P 500 回报	FIA 获得	RILA 获得
0%	10%	15.5%
5%	10%	15.5%
20%	10%	15.5%
-5%	0%	0%
-15%	0%	-5%

目前提供近15年最棒的rate

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完全的保护 vs 10%的保护，怎么选？

许多小伙伴表示：FIA 的完全保护确实很好，但增长潜力太有限；RILA 的增长潜力不错，但不确定 10% 的保护是否足够，真是让人纠结。

那么菌菌就为大家提供一个历史数据作为参考，看看 10% 的保护是否足够？

在购买年金时，回报表现是从购买月份开始计算的。例如：今年10月份购买，就是明年10月份结算。因此，菌菌找来了按月滚动计算的一年期回报率（Jan-Jan，Feb-Feb）。

88.8%

完全保护

历史数据作为参考*

从1980年到2021年的41年中，有492个按月滚动的一年期数据。其中S&P 500 下跌超过 10% 的次数共有 55次，即自身承担部分损失的几率为11.2%，而无损失得到完全保护的几率为88.8%。

*数据仅供参考，历史数据无法保证未来回报。

结论是：

如果你觉得近九成的保护已足够，可以选择RILA，用一成的风险换取更高的增长潜力。
但如果觉得十成的保护更重要，则应选择FIA。

投资账户 vs FIA vs RILA 的区别

投资账户 vs FIA vs RILA
	投资账户	FIA	RILA
股市下跌	自己承受所有下跌	公司承受所有下跌	公司承受部分下跌
股市增长	增长无上限	增长有上限（较低）	增长有上限（较高）
交税	每年结算	增长延税	增长延税
资金流动性	流动性高，随用随取	流动性较低*	流动性较低*

*FIA和RILA均属于年金Annuity，有IRS特许省税福利，所以有59.5岁以上才可以取款的要求。过早取出，金额按普通收入交税，且有额外10%罚税。即使你已59.5岁，还要遵守公司的产品期限规则。比如7年期的产品，在7年到期前取出，需要交违约金（surrender charge）。但大多数公司允许在无违约金的情况下，每年最多取出总额的10%。如有需要请提前咨询你的顾问。