如何利用美股轮动赚钱？Factor 股票类别篇

上期展示了资产类别，点此前往。本期再以另一个角度，看看股票类别。

JPM的数据展示了：从2007年到今年，8大股票类别每年的回报表现。股票类别的排序也是按照从高到低的回报排序的。

此图对于短期投资分配的提示：

股市是轮动的，没有哪个股票类别会一直涨，也没有哪个会一直跌。大家可以主要运用此图观察：大跌的一年，以及后来股市回升的1-2年，股票类别的涨跌规律。

2008年

比如观察股市大跌的2008年，看看回报排在底端的4个类别：

• Cyclical在2008年跌了44.8%，在2009获得了第二的高回报，年均为36.9%。
• Momentum在2008年跌了40.9%，却在2010获得了前三的高回报，年均增长为18.2%。
• Multi-factor在2008年跌了39.3%，却在2009、2010年连续获得排名前三的高回报。
• Value在2008年跌了36.9%，却在2009年获得排名第一的高回报，年均高达38.8%。

虽然并不是每个排名垫底的类别都能在股市回春时大放异彩，但是一个好的投资组合并不需要每个股票基金都有惊人回报。数据显示：一个成功的投资组合中，80%的增长可能都来源于20%的股票基金。

2020年

再观察股市大跌的2020年，看看回报排在底端的类别：

• 倒数第一的Value在2020年跌了0.2%，却在2021年获得了排名第一的高回报，年均增长高达29.2%。

2022年

今年2022年股市再次大跌入熊，小伙伴们可以运用同样方法，选择排在低端跌的较多的股票类别，利用股市轮动赚钱。同时小伙伴也也要注意在熊市中表现突出的资产类别，它们在股市复苏时，回报一般不会非常喜人。

• 详见2008年回报排的最高两名Min Vol和Defensive，均在2009年的回报中排名垫底。
• 另外，此图的2022年的回报展示的是YTD（year to date），指的是1/1/2022到6/30/2022的回报。由于今年还没过完，2022年年末回报排名或许会发生变化。明年年初时，菌菌会更新2022年的回报排名，大家敬请关注~
• 但半年的回报排名也能给大家一个概念了。菌菌可能会避免分配太多金额在排名前三的Defenseive，High Dividend和Min Vol。而选择排在下面的Small cap，Momentum，和Cyclical。
• 此策略仅适合认为明年某阶段美股会开始回春的小伙伴。因为如果2023年还将继续下跌的话，也许回报排名会跟今年差不太多，不会出现太明显的轮动。

此图对于长期投资分配的提示：

• 主要看倒数第二列2007-2021年ann年均回报排名。长期回报的排名已经算进去了各种轮动，给出了一个平均值。
• 对于长期投资（10年以上），比如退休账户401k、IRA等等，大家可以选择排名较前的进行投资。放着不动，或许还是Momentum，Quality，Cyclical，Min Vol回报会更好。

注：不了解每个方框里面的类别代表什么，可以看下面的小字注解。

朋友们！抓住股市跌的机会投资，等美股回春，就是你的资产崛起之时！

不了解这背后原因的小伙伴，可以去看《如何利用美股下跌赚钱 | 少走10年弯路的建议》

不了解具体该怎么做，想要一个完整理财规划的小伙伴，在下面申请咨询~