投资如何只涨不跌？FIA固定指数型年金攻略 | FIA（Fixed Index Annuities）

好的spread是0.5%-1%。当美联储利率高时，你会看到这种非常棒的利润费。目前2023年初，你会看到不少0.5%-1%的产品。
一般来讲，利润费通常是2%。
Spread/Margin利润费和普通年费有什么区别？普通年费是无论赚赔每年都要扣除，可能会使你的账户有负增长。利润费是只当你有收益才会从中扣除，永远不会使你有负增长。比如：今年利润为0%，普通年费如果是3%，今年你的账户增长会变成-3%；如果利润费是3%，今年你的账户增长就是0%，不会是负的。

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增长限制的例子

通常年金产品会用到1-2个限制机制，也有极少数会用到3个限制机制。

例子1：80%参与率和7%回报上限

当指数回报为10%，80%参与率是8%，由于8%超过7%的回报上限，你的最终收益是7%。

当指数回报为5%，80%参与率是4%，由于4%未超过7%的回报上限，你的最终收益是4%。

例子2：80%参与率和2%利润费

当指数回报为10%，80%参与率是8%，再减去2%的利润费，你的最终收益是6%。

当指数回报为2%，80%参与率是1.6%，再减去2%的利润费，你的最终收益是0%。

注：无论用了几种或什么限制，最差的情况就是收益为0%，FIA的收益永远不会是负的。

FIA的投资选项

指数型年金的投资选项大致有4种：通常你可以把资金分配给一个，或多个投资方法。

1）利息

2023年1月的rate：利息基本高于5%

根据目前提供的利率高低，你可以选择收利息，并锁利一年。

2）大盘指数

2023年1月的rate：cap基本高于10%；或participation基本高于30%

通常是S&P 500，少数产品会有Russell 2000、Dow Jones、Nasdaq作为选择。

这种大盘指数的回报通常不算分红。

3）基金指数

2023年1月的rate：cap基本高于13%；或participation基本高于150%

某投资公司做的一个模仿大盘的基金。

这种基金指数的回报可能算分红。

4）放大收益的辅助型投资

2023年1月的rate：基本高于9%

它有很多不同的叫法（Performance Trigger 或 Step Up…）

只要挂钩的指数回报为0或者任何正回报，你就会获得提前说好的一个固定的正回报，比如9%。这种通常在股市回报平平时，比较有效。

如何在糟糕股市中力挽狂澜

菌菌带你了解

以上的变种版本

以上四种是最常见的投资方式，除此之外你可能还会看到以上投资方式的变种版本。

比如：

只要交一个额外的年费，即可获得更高的 participation 参与率 / cap 回报上限。
反向的放大收益投资（inverse performance trigger）：只要挂钩的指数回报是0%或者负的，你就会获得提前说好的一个固定的正回报。但如果挂钩的指数回报是正回报，你会获得0%。这种通常在股市下跌的熊市，比较有效。

FIA的费用

指数型年金的费用：FIA基本没有明面上的费用，所以广告上会标榜“no fee”。

但菌菌建议你要了解下面3个“间接费用”：

Return Limit 回报限制：由于公司会帮你承担所有下跌，作为交换，在股市表现极佳时，你无法获得全部的回报。公司会通过以下三种机制：参与率（participation）、回报上限（cap）和利润费（Spread/margin）来限制你的潜在回报，而且这三种机制的rate可随时变更。

Surrender Charge 违约金：通常年金有3-15年不等的合约期（surrender period），记得跟你的顾问提前了解清楚。如果你在这个期限之内，选择终止合约把钱取走或者更换产品，则需要交违约金。若想要避开它，只能等你的合约期过了再操作。

Rider Fee 附加功能费：大多数年金产品都有自选的附加功能，如果你选择增添某附加功能，会产生额外费用。一些常见附加功能包括：终身收入（income rider）、死亡赔偿（enhanced death benefit）和更高的增长潜力（higher cap or participation）。这些附加功能的年费每种约为1-2%。由于它是普通年费，所以无论赚赔每年都会扣除。

有些功能型产品会把rider功能直接内嵌在产品里面，把功能作为卖点，这时产品本身就会有费用。