通货膨胀来袭！普通人该怎样投资？怎样保值？

近来inflation通货膨胀占据各大媒体头条，大家也觉得每去一趟costco，没有好几百出不来，感觉好多东西都变贵了，所以搞得大家人心惶惶。本期菌菌就来讲讲，最近的通货膨胀激增是怎么回事，然后再从长期和短期两方面讲讲，我们普通人该如何应对它。

为什么通货膨胀激增？

首先讲讲最近的通货膨胀是怎么一回事。很多小伙伴觉得是天天印钱、发钱惹的祸，还有无限QE量化宽松，也就是美联储在市场上买买买惹的祸。这都没错。实际上，通货膨胀的主要因素就是经济体里面的钱在增加。

（1）全球芯片短缺

不知道大家有没有发现，最近很多人都在抢显卡，抢新车，实际上就是全球芯片短缺惹的祸。缺芯片，造不出来显卡，造不出来新车。一出来一个心仪的显卡或车子，大家高举着现金，最后价高者得。这就很自然的让显卡和车子变的更贵。就是这个原因，导致二手车和租车的价格，都上升到历史新高了。

（2）拿失业金比上班赚钱

下一个就是各大公司遇到招工难的问题，其原因就是大家发现，躺在家拿失业金比上班赚钱。因此，各大公司包括沃尔玛，麦当劳，Amazon，UPS等等，这些快餐业和运输业为了招人都提高了每小时的工资。最低薪资都涨了，人们手里的钱更多了。然后公司们理所应当的，把多产生的费用，转移到消费者身上，将商品和服务统统涨涨价。

（3）疫苗接种率的上升

随着疫苗接种率的上升，好多小伙伴在家里都坐不住了，大家开始蜂拥出去玩了。仿佛一夜之间，所有的小伙伴都在商量要不要去夏威夷玩。机票只有那么多，机票的需求却直线上升，很简单，这就导致航空公司将机票涨价。各大赛事门票价格的上升跟这个也是同理。随着疫情限制的消退，各种户外娱乐，将有望在暑期尾声，完全回归正常。蹲在家里一整年的大家，届时很有可能会出现报复性消费的情况。

（4）房价和房租齐上涨

由于目前美国房源是历史低点，超低贷款利率让更多人抢房子，导致房源更低，房价飞速上涨。很多小伙伴应该都听说现在的房市有多可怕了，多加价10%-20%都买不到。这个可怕程度跟抢显卡，抢新车差不多，比的不是手速，而是谁的价格出的更高。房源新低，房价新高的情况下，大家买不到房子都去租房，所以进一步导致房租上升。

（5）GDP上升

美国现在属于一个经济周期的开始，这个时期GDP基本会有很大的增长。各大经济学家和投资公司都给出了2021年将会有6-7%GDP增长的预期，Goldman的预期则更高，觉得会有两位数的增长。实际上，通货膨胀和经济发展是向同一个方向移动的。也就是说，在经济发展时期，通货膨胀也会上升；经济下滑的时候，通货膨胀也会下滑。就像是去年疫情阶段，通货膨胀的确是短暂下滑了一段时间。但现在经济发展起来了，通货膨胀跟着涨起来也很正常。

很多人会很担心恶性膨胀，但目前来看还不用那么悲观，当经济体里面钱太多的时候， 美联储也是会跳出来增息的。未来我们可以静观其变。但无论如何，经济的发展都会伴随通货膨胀的。无论恶性良性，我们都要做好应对通货膨胀的的策略。菌菌就分别从长期和短期的角度，告诉大家应该如何应对通货膨胀。

长期抵御通货膨胀？

一般来讲，美国长期的通货膨胀我们会按照每年2-3%作为一个综合的标准。因此，你每年的投资回报至少要超过2-3%，才算是抵御了通货膨胀。但这只是综合的考量，有些东西的通货膨胀可比这个高多了。比如大学学费的通胀率每年为8%，护理医疗为3-5%之类的。从这个图大家就能看出，哪些东西的膨胀率是高的吓人的了。课本、学费、育儿、医疗、食物、房子，这些都涨得厉害。相反，家具，服饰，电子产品，软件，电视这种东西，掉价的厉害，比20年前还便宜。

如果我们想要为消费这些东西做一个长期的规划，通货膨胀就不是唯一需要攻破的因素了。除此之外还有4个难题。（1）税，它会无声的慢慢吞噬你的回报，你该怎么办？（2）市场波动，当你需要用钱时，却遇到市场下跌，你该怎么办？（3）利率问题，利率史低的环境里，存款连保值都做不到，你该怎么办？（4）长寿。随着科技和医疗的发展，人们的平均寿命越来越长。在65岁的人群中，每三个就有一个未来能活到90-95岁，这仅仅是2012年的数据。所以当你65岁的时候，那个时候的科技和医疗会更发达，长寿的几率会更大。你肯定会想，这是个好事啊，怎么还成为问题了？但你想，如果你想60岁退休，那么你需要保证你的投资和存款，可以至少支撑35年的晚年生活。有些小伙伴更是想要35岁就退休，那么你需要保证你的投资和存款，至少支撑60年的快乐生活，你准备好了吗？

对于这些长期的规划，你就必须要做一个一对一的咨询了。让菌菌做一个万能视频，解决所有人的难题肯定是不可能的了。这就跟看医生一样，一对一是问诊，一对一群人是传销卖药。即使是问诊，在医生提供建议之后，也是需要每年再做一次体检，根据患者情况，看看是否需要做治疗方案的调整。做投资理财规划也是一样的道理，要根据市场和每个人的情况做战略调整。所以想做长期规划的小伙伴可以在视频下方申请免费咨询。名额有限，先到先得。

如果你只想知道短期，一年内该如何应对通货膨胀的小伙伴，可以继续看下去。菌菌将根据各大投资公司的报告，告诉大家怎么做。

短期抵御通货膨胀？

第一点就是增加Value价值型投资，减少Growth成长型投资。如果你的目的是这一年内赚钱，抵御通货膨胀，则可以增仓价值型投资。因为从目前来看，价值型还是比增长型价格要更实惠。增长型表现好主要靠公司利润率的增加，但价值型的表现通常与GDP经济增长有关，从现在的强势GDP增长来看，价值型投资的利润率将会非常可观，而且这种势头很有可能会延续到2021年末。但这不证明你要将所有成长型投资全部抛弃，因为目前成长型投资的价格已经有了一些回落，记得逢低买入，耐心等待，长期来讲，成长型也会有很可观的回报。

第二点就是增仓small cap小型公司。在经济走出衰退，进入经济周期的早期，小型公司一般会比大型公司表现更好。从earnings收益来看，去年小型公司的股价有些过高，而且利润率一般。但经过这段时间的回落，价格已经入合理范围。今年下半年小型公司的表现应该会非常很不错。

第三点是大宗商品的价格会上升，比如能源商品，基础原材料，农副产品。大宗商品的特点就是它会随着通货膨胀一起涨价，所以它是对冲通胀一个较好的手段。

第四点是加仓金属metal：无论是precious metal贵重金属，还是industrial metal工业金属在通胀期间都会涨。贵重金属就是黄金和银。工业金属推荐copper铜，nickel镍，zinc锌之类的。

铜主要是用在基础建设上面。全世界经济复苏，第一件事就是搞基建。而中国的制造业和建筑业，消耗了世界上大约一半的铜。铜在新能源上也很重要，因为可以导电嘛，各种节能、或新能源的发电设备、以及电动汽车都需要很多铜。电动汽车比普通汽车在铜的用量上，会多出4-5倍。用量如此之大，你还怕它不涨？

而Nickel镍也是用在电动汽车上，主要是电池制造，之前的一个视频已经指出全球是多么重视新能源汽车了，几乎都想在2030年抛弃汽油车。暂且不说能否达成，但各国都将绿色能源和电动汽车作为未来的重要目标来执行了。

Zinc锌在疫苗、汽车制造、电子、橡胶生产等产品中有着广泛的用途，并可以防止铁或钢生锈。Zinc价格的增长不光是因为它应用广泛，还因为全球最大的俄罗斯zinc producer声称，2021年zinc的需求会高过产能，未来可能会看到zinc的价格会因此出现一些上涨。

因此，大家可以多关注以上这些金属，他们本身就是会跟着通胀一起涨，再加上需求上的增长，可能会将价格推向更高的位置。

11个行业：哪些应该加仓、减仓和中立？

最后我们来看看美股11个行业，哪些被升级到加仓，那些被降级到减仓。

图

上面7个行业属于cyclical，也就是会根据经济周期出现涨或跌。经济好，它就好，经济坏，它就坏。Cyclical里面有很多疫情期间，受挫最严重的行业，比如：材料material、能源energy、工业industrial和金融financial。但他们将会在经济重起时，向好的方向发展。下面4个行业属于defense，也就是不会太受经济影响，价格总是那样。一般是经济衰退期间，大家为了不跌那么惨，才买他们。

这11个产业里面，被评为加仓的有材料Material，科技Technology和金融Financial。Material材料包括化学药品，建筑材料，玻璃，纸张，金属，矿物，采矿。这方面在前面已经说过了为什么会涨，这里就不赘述了。Technology科技，现代社会全靠科技，这个会涨也不稀奇。近期的回落完全是科技行业拂去泡沫的冷静期，大家记得逢低买入。Financial金融业在通货膨胀上升期间和经济重启阶段，会出现steepen yield curve。这个陡一些的收益率说明银行可以很便宜的借到钱，然后以更贵的利息借给消费者，然后金融业靠这个赚钱，得到更多的利润。

再说被评为减仓的有Utilities，Healthcare和consumer staples。从减仓被评为中立的有energy和real estate，地产方面提升评级主要是因为经济重启，写字楼和mall也开始重启，不会像之前那么低迷。但这两个产业在这期间还是会有很多浮动，所以只是中立的评级。

为方便大家抄作业，菌菌给大家做了这个图。

现在你知道该入手哪些行业了，但是你该如何选择公司或者基金呢？怎么买呢？大家可以看右上角这个视频，手把手教你选股票和基金。

是否觉得意犹未尽，还想要更多干货，那就看看往期视频吧。