哈喽大家好，我是投资菌。
说到退休规划，总有那么一个词让很多人听了就头大，甚至有点反感，没错，我说的就是年金。你看，是不是就这句话：“又贵又复杂，人没了，钱也跟着没了，全让保险公司吞了。”我敢说很多人对年金的印象基本上就卡在这儿了，你是不是也这么想呢？
但如果菌菌今天告诉你，你听到的这些十有八九都是误解呢？正是因为这些根深蒂固的误解，让很多人在不知不觉中就错过了让自己的退休生活更安心、更踏实的一个重要选项。好，不兜圈子，我们直接来拆解年金最常见的5个误解，看看年金到底是怎么一回事儿。
误解1：年金是给退休人士准备的
第一个，也是最大的一个误解，很多人觉得年金这东西是退休以后才需要考虑的。
大家心里可能都在犯嘀咕，年金不就是给那些已经退休拿退休金的人准备的吗？诶，还真不全是这么回事。其实啊，对于那些已经把公司退休金像401k，还有个人退休账户IRA都存满了的人来说，年金是一个超级强大的财富积累工具。
你想啊，在普通的投资账户里，你买卖股票赚了钱，年底就得交资本利得税，对吧？这就等于说你每年都在给你的钱生钱的速度踩刹车。可是在年金这个延税账户里呢，就不一样了，你的投资在里面买卖增长，滚雪球，只要你不拿出来，就一分钱的税都不用交，这个复利增 长的过程是完全不被打断的。
IRS对这个延税的好处唯一的限制，就是要你等到59.5岁以后才能取款，否则有10%罚金，就跟你的退休账户一样。
那么在退休前想用年金来让钱增值，主要就有两条路可以选。
第一种叫Deferred Variable Annuity。Variable意思是你的本金会浮动，但同时有更高增值的机会，因为你可以投资基金，想买科技基金就买科技基金，想买美股大盘就买美股大盘，完全由你自己决定。想存多少就存多少。
第二种叫Deferred Fixed Annuity。Fixed就是本金没有风险，就像银行存款一样简单。保险公司给你保证一个利率，通常1到20年的期限都有。而且有意思的是，在相同期限中，年金的利率通常会比银行高。那为什么会这样呢？
银行吸引大家存款，主要是为了放贷赚利息。但作为银行，他们需要保持流动性，所以没办法把钱投到回报周期特别长的项目里。但保险公司不一样。通过年金吸收的钱，很大部分是用来做长期投资的。加上IRS的规则是，你必须等到59.5岁才能取，否则罚款，所以人们自然就不会提前取款。这样保险公司就可以放心地把钱投入到回报周期更长的地方，自然能给更高的利息。这就是他们的基本逻辑。
误解2：年金费用高
好，那年金是不是很贵呢？这是第二个大误解。
很多人说年金贵，其实这个观点有点年代感。你要说10年、20年前的年金，贵确实是真的。但现在？情况完全变了。现在的年金是一分钱一分货。关键是什么？只有当你想追加额外的功能，比如保证收益、保证生活福利等，费用才会高一些。但这属于为需求付费，你制定自己需要的产品。
你在选年金之前，得先问自己两个问题。第一个问题是，我要这个年金干嘛？是单纯想找个延税的账户存钱投资，还是锁定未来的终身收入？
如果你的答案是：“我就想找一个延税的账户，让钱继续投资增长。”
那在说具体产品之前，我先帮你把逻辑讲清楚。你其实不用先记住这些产品名字，因为名字一点都不重要。你只需要记住一句话：有些年金，是拿来投资的；有些，是拿来锁利息的。
所以，如果你只是想找一个低成本、延税的投资账户，市场上确实已经有，几乎没有年费的投资型年金选择。如果你只是想锁一个高利率，那也有专门干这件事的年金。
在这两大类年金里面，其实还可以再分成两种版本。
第一种，是“基础版本”。它的目的很简单，就是给你一个合法延税的账户，不额外加任何复杂功能。这种版本，现在市场上已经有几乎没有年费、甚至是零费用的选择。换句话说，你赚到的，基本就是你的净回报。
第二种，才是“加功能的版本”。如果你的目标不是只延税，而是希望：在市场波动时保护更多本金、或者在同样的市场环境下放大收益，那你才需要考虑带费用的年金版本。一般来说，这类年金的年费，平均在 1% 左右。但关键不是贵不贵，而是你清不清楚：你是在为什么付费。
很多研究发现，越是财务状况好的家庭，越愿意花这个钱，因为他们清楚：同样的市场表现，如果能放大收益或者保护更多本金，这笔钱花得就值。每年多花1%、2%，换来10%、20%的收益提升或风险降低，对他们来说很重要。
第二个问题是，我想要什么保障？如果你的答案是”我想要领一辈子稳定收入，但我希望每月的收入可以跟着通胀一起上涨”，那么你需要花钱添加通胀调整功能。这个功能的费用可能不便宜，但它解决的问题是什么？是你的购买力在退休后30年不被通胀吃掉。对很多人来说，这个价值是巨大的。
所以事实就是，一分钱一分货。你的费用花的绝对会有所价值。要么放大收益，要么减少风险，要么无论涨跌都会获得固定收入。总之不会让你白花钱。关键是，你得清楚自己在为什么付费。
误解3：退休前买年金没意义
好，接下来这第三个误解，对于那些比如说四五十岁，离退休还有8年、10年的人来说就特别重要了，很多人觉得我现在买年金是不是太早了点儿？其实啊，恰恰相反，这个阶段恰恰是年金能发挥巨大作用的关键时期，因为年金能马上帮你做两件大事。
第一件事叫降风险，你想想辛苦攒了一辈子的钱，马上就要退休了，最怕什么？
最怕的就是花了30年，好不容易存够了几百万退休金。现在剩10年就退休，突然来个2008年级别的金融危机。你的账户一夜之间缩水30%、40%。这时候的你，是什么感受？
但同时呢？你也不能因为担心而完全不投资。这钱不投资，又会让通胀吃掉你30年来的成果。所以你陷入了一个进退两难的困境。
但这个问题通过年金就很好解决，你可以选择有下跌保护的年金，这些年金依然可以投资美股大盘，甚至科技基金，但它可以做到给你部分下跌保护，或者全部保护。也就是说，你依然可以根据指数基金的回报让钱继续涨。但是当市场下跌时，你的本金不会比直接买基金跌幅那么多，或者完全没跌。这让你在临近退休的这个阶段，可以更从容地面对市场波动。从完全不投资，变成把投资风险温和化了。
第二件好处呢，更有意思，算是一个小窍门儿，利用美国税法里的一个特殊条款。
但这里我先说一句很重要的话，这个工具不是给所有人的。它是专门留给那一小撮，真的有能力、也真的打算提前退休的人准备的。如果你只是想随便提前取点钱，那这条路并不适合你。
但如果你已经在认真思考，“我能不能在 50 岁左右退休？”那你接下来听到的这个规则，很可能会直接改变你的退休时间。
IRS 在税法里其实留了一个后门，如果你通过特定方式，用退休账户去购买年金，并开始领取符合规定的、长期、固定的收入，那么你是可以在 59.5 岁之前取钱，而不需要缴这 10% 的罚金。这在税法里叫 Section 72(t)，也被称为 SEPP，Substantially Equal Periodic Payments。
这对于想早点退休的人来说，绝对是一个强大的规划工具。
误解4：我有401K和投资账户，不用买年金
那第四个误解是什么？很多人说，我有401K、有自己的投资账户，退休时就从里面提钱，足够我花了。要年金干什么？
听起来很有道理，对吧？但这种想法其实忽略了退休生活中最大的一个，也是最不好预测的风险。那么到底是什么样的财务风险是股票、债券儿、房产都解决不了，只有年金才能真正解决的呢？这个风险就是人还在，但钱却花完了的风险，这个在理财规划里叫长寿风险。
更多人采取的策略是什么呢？省吃俭用，尽量少拿钱，希望这样就能够用一辈子。但这带来的结果还是一样，依然没法确定够不够用一辈子。而且，省吃俭用的结果只有两个：要么最后剩了很大一笔钱没能享受。你想想，辛苦工作几十年，退休了却不敢花，这是你想要的吗？另一种结果就是依然提前用完了。两个都是灾难。无论哪一种都没能好好享受生活。
但年金能帮你解决这个问题，因为你可以通过它让自己领取终身收入。这个终身收入，听起来有点儿不可思议。但年金是除了社安金和Pension之后，最后一个金融工具，可以保证你一直有钱，直到去世。
保险公司是怎么做到能一直给钱的呢？其实原理很简单，就是风险共担。
说白了就是所有买年金的人，大家一起组个团，建一个资金池，那些比较不幸走得早一些的人，他们账户里没用完的钱就会留在池子里，用来补贴那些活到90岁、100岁甚至更长寿的人，就是通过这种互助的机制保护了池子里的每一个人，让谁都不用担心因为自己活得太久而把钱花光。
即便如此，菌菌在选择年金公司时，一定也会为客户选择一个信誉好、财务在A评级的保险公司。美国这样的百年保险公司有很多。只有在这些公司中，找能给你最高收入的，才能退休得更安心。
Fidelity的精算师Tom Ewanich也说，安心这事儿的意义已经超越了钱本身，当你知道不管股市怎么跌，不管你活到多少岁，每个月都有一笔固定的钱，能把你的房贷、水电、吃饭这些基本开销都覆盖掉，那种心理上的踏实和安稳是你的股票账户给不了的。只有不费心地省吃俭用，你才能真正的把心放下来，去旅游、去发展爱好、去真正的享受退休生活。
误解5：买年金后一旦死了，钱全归保险公司
好了，终于到了最后一个，也是大家最害怕、最纠结的一点：我这钱放进去，万一我人走的早，是不是就全被保险公司给吞了？我先直接给你答案。会发生这种可怕情况的只是一个特定的领取选项，而不是年金本身。
这个选项，叫 Life Only。它的规则很简单：只要活着，保险公司就会每个月给你一笔钱，不管你活到 80 岁、90 岁，还是 100 岁；但一旦你去世，支付就结束，剩余金额也不会再给家人。
那为什么还有人会选择这个选项？原因也很简单，它的月收入是所有选项里最高的。你放弃了继承选择，换来的是更大的现金流，这是一个明确的交换关系，而不是被保险公司“坑”了。
但如果你不接受这种交换，那你完全不需要选 Life Only，你还有其它4个选项。
第一个选项叫Joint Life，你和配偶都能领。这种是收入会一直持续直到两个人都去世为止。月付会比Life Only低，因为保险公司的承诺更长。但家人能获得保护。
第二个选项叫Period Certain，保证领X年。你可以选择保证领5年、10年、15年，或其他期限。逻辑是什么呢？比如选择了保证领10年，如果一个人刚领1年就去世，家人可以继续领9年。这就避免了去世过早不划算的情况。你一定想问：如果选了保证10年的选项，但活到100岁了呢？好消息是，你可以领到100岁。你选的保证期只是一个最低保证，不是最高保证。
第三个选项是你可以结合上面2个选项。比如Joint Life with 10-Year Period Certain，意思是只要两个人中有一个活着，就一直付，同时保证至少付10年。这样你就既保护了配偶，又有个最低保证。
第四个选项是，无论你是怎么选的，你都可以额外添加一个死亡赔偿的选项。这样一来，家人一定会获得赔偿金。但菌菌建议大家在做这个选项之前，一定要跟顾问对比一下报价，看看是直接买人寿保险更划算，还是在年金上加死亡赔偿更划算？
通常，如果你年龄不大，身体比较健康，购买人寿保险是更划算的。能让你花最少的钱，而让家人拿到最多的赔偿金。这也是为什么在年金上面加死亡赔偿的人并不多。身体健康的人有一种惯用手法，就是选择Life only选项拿最高月收入，然后花点钱直接买人寿保险，这样现金流和传承就都解决了。
但反过来，选添加死亡赔偿选项的，通常是身体过于不健康，买人寿保险直接被拒保了的人。对他们来说，有机会在年金上面加死亡赔偿，这个选项就变得格外有价值。
因此，当你选择开始领取终身收入时，年金其实有多种提取方式，每一种解决的都是不同的问题。
不过，这里还有一个非常重要、但经常被忽略的事实。那就是你根本不需要把年金变成终身收入，如果你只想把它当作一个延税的投资账户来用，是完全可以的。
在这种情况下，你可以像使用普通投资账户一样，按照自己的节奏随意取款。无论你生前已经花掉了多少，只要账户里还有余额，在你去世时，这笔钱都会完整地转给你指定的受益人，和普通投资账户并没有本质区别。
总结和行动
所以你看，把这5个误解都说清楚之后，你就会发现人们平时争论的年金到底好不好，这个问题本身可能就问错了。
真正对你有意义的问题应该是，我现在想解决一个什么财务问题？你是想让你的投资能够延税增长，涨得更快一点？还是说你现在最担心的是市场暴跌，想给你的本金上个保险？又或者你最大的恐惧是活得太久，钱花光，需要一个能保证你活到老领到老的收入来源？
所以最后菌菌想请你想象这么一个场景：在你退休之后，不管外面的经济怎么风云变幻，股市是涨是跌，你每个月的基本生活费，比如房贷、水电、吃饭的钱，都有一笔钱准时到账，雷打不动。你再也不用焦虑自己会不会把积蓄花光，想一想这样一份内心的踏实和安宁对你来说值多少钱？这可能才是年金这个工具背后最值得我们思考的问题。
如果你也有头疼的问题，点击视频下方的链接，就能与专业的顾问聊聊。我们可以帮你把你的资产、目标和最担心的风险一次理清楚，看看年金到底能不能解决你的问题，又该如何搭配进你的退休理财规划！
好，我是投资菌，我们下期再见。
