美联储停止加息？警惕高息CD和国债陷阱

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哈喽大家好我是投资菌！

近来看到很多小伙伴分享自己买到了高利息的CD和国债，更有不少人开了教程教大家怎么购入这些。确实高利息很诱人，但美联储12月1日和1月31日均发布消息：通胀控制的不错，不考虑加息了，等通胀能稳定在2%，就会开始降息。从FOMC美联储官方预期来看，今年会降息三次。市场听过Powell发言后，也普遍认为6月或9月会开始降息，所以股市开始涨，国债开始下跌。

大家目前已经体验过升息，fidelity、robinhood以及marcus在升息时，一段时间一个利率，随着fed rate的增高而增高，大家自然高兴。但是如果美联储开始降息，你也会看到一段时间一个利率，只不过是直线下降的。

Reinvestment Risk

因此，现在各博主教你怎么买一年期CD，或者国债，你现在的确能获得很合算的利息。但一年后，你会面临最大的reinvestment risk，再投资风险。也就是当你的固定利息产品在一年后到期，你会掉进进退两难的境地。继续买固定利息的产品，利率已经完全不吸引人。想转头去买股票基金，但股票基金在降息时早已开始涨了，你买到的是已经涨了一年之后的高价了。

看看JP Morgan的数据，这是历史上美联储升息时CD利率最高的时候，以及如果你在这时转头去买s&p500，一年后获得的回报。我们可以看到除了2000年的互联网泡沫那一次，s&p500是5比1碾压性的胜利。

因此，在这个时期，切勿随大流，看人家买高息cd、高息国债，你就要权衡一下利弊了。的确这一年你会获得还不错5%左右的回报，但也仅限这一年。

如果美联储在后半年开始降息，你将有半年的时间去调整你的投资组合，那么现在更好的机会是什么呢？

菌菌会讲三个机会，分别按照风险承受能力的高中低分类：

低风险

如果你的风险承受能力较低，讨厌赔钱或看到账户浮动，更爱稳定收入。

试试这个方向：将5-6%的利率锁住尽可能长时间。既然一年后可能没有5-6%这么高的利率了，那么趁现在利率高，购买能锁住5-6%长达5-10年的就是最划算的。

如果是退休账户资金，试试MYGA，每年获得6%利息可以保持5-10年。
无论是退休账户还是普通资金，买CD，2年或5年期的有5%利息。
国债US treasury只有小于一年期的才高于5%，2年到10年的仅4%出头而已，总的来讲吸引力不如上面两个。

如果你选择这条路，你的回报就是可预测的，未来的5-10年你会获得稳定的5-6%。

高风险

接下来，如果你有较高的风险承受能力，愿意用风险，短期的价格浮动涨跌，来换更高的回报率。

试试这个方向：换赛道，从现在开始买股票基金，或者S&P 500 ETF。短期不用太关注它的涨跌。把买股票基金当成买房子：短期的涨跌不用太在意，在便宜的时候，算算你购入了几套房子才是最重要的。

如果历史重现，S&P 500一年能获得最高20-30%的回报。

但这里面有个最大的风险，就是如果美联储没有按照原计划降息；或者是降息过早导致通胀又涨起来，把经济搞得更差，然后美联储又被迫紧急升。那么这两种情况下股市的表现都不会好看，如此你所购买的股票基金的短期回报，不会好过选择了长期固定利息的朋友。

中风险

如果你的风险承受能力中等，比较怕这样的黑天鹅事件发生，那么还有一个方法可以既兼顾高回报，又能尽量避免下跌。

如果是退休账户资金，试试RILA。目前有三种比较适合现在的利息环境。

（1）在RILA中买S&P 500，你会获得S&P 500的回报，但最高不超过18%，因为它会帮你承受10%下跌。假如遇上2000年的回报，买S&P 500的朋友账户直接下降了11%，但你只会赔1%。假如遇上2006年的回报，买S&P 500的朋友账户直接上涨了21%，但你只会涨18%。

（2）如果你觉得美联储明年很可能会再涨一点点利息，然后再降息，那么未来一年很可能仅仅是小涨，如此第二种会更适合你：

在RILA中买S&P 500，只要S&P 500的回报大于或等于0%，你直接获得11%的回报，同时它会帮你承受10%下跌。如果你觉得帮助承受10%的下跌不够，可以选择15%下跌保护那档，换来只要S&P 500的回报大于或等于0%，你直接获得10%的回报。相当于用1%的回报，换了额外5%的下跌保护。

（3）如果你怕2000年的历史重演，觉得未来一年很可能是小跌，但仍想获得高于6%的回报，那么第三种会更适合你：

在RILA中买S&P 500，只要S&P 500的回报大于或等于-10%，你直接获得9.5%的回报，同时它会帮你承受10%下跌。打个比方，无论S&P 500一年的真实回报是-10%、-5%、0%、5%、20%，你都直接获得9.5%。但如果S&P 500赔了-15%，你会赔-5%。如果你觉得10%的下跌保护不够，可以选择15%那档，换来只要S&P 500的回报大于或等于-15%，你直接获得8.5%的回报。用1%的回报换了额外5%的下跌保护，以及更大几率获得8.5%的回报。