管理AMT的三大策略，持ISO必看

哈喽大家好我是投资菌！

行使ISO后，可能会出现AMT，让你交AMT税！上期讲了在行权ISO后，如果股价急剧下跌，股票价值比AMT还少，那么交AMT是绝对不划算的。这时你就该实施bailing out的策略。

本期菌菌再教大家三个管理AMT的策略：分别为year-end mini-exercise，eliminating AMT和AMT credit balancing。

Year-end mini-exercise

通过上两期内容，你应该知道了行权ISO的最好时候是年初。那么如果现在临近年末，你在考虑明年行权，那么你最好在年末时考虑行权一点点ISO。

原因是你可能可以行权一些ISO，并且不触发AMT。在不触发AMT的情况下，能行权多少ISO，取决于你的具体收入和报税情况。这个范围从零到几万美元不等。

注意，你自己很难算准确。找一个会计师，他们用专门的报税软件，只需输入你的收入和各种deduction，即可轻松计算出来。

Eliminating AMT

你需要知道，完全避免AMT到底是对是错，不是绝对的，这主要是看情况。我们来看一个交AMT比避免AMT更划算的例子。

A今年的收入是7.5万，如果不行权ISO，会交1.45万的税。A决定行权ISO，获得10万利润，即bargain element为10万。如果他不在12月31日之前把这些ISO卖掉，他将要交4万的联邦税，其中包括2.55万的AMT。

A机智的计算了一番，发现如果他将这10万ISO拆开，把其中8.3万卖掉，只留1.7万股票，那么他就没有AMT了，只有4万联邦税。

既然本期内容是关于如何避免和管理AMT，那么按照之后A计算出来的只交4万联邦税，完全避免了AMT是好事吗？答案是：No！这样做完全没有意义。那2.55万AMT是包括在4万联邦税里面的，并不是交完4万后额外交2.55万。另外，今年交了2.55万AMT后，这2.55万会变成AMT Credit，帮你在以后减税。这种情况下，完全没有必要避免AMT。

讽刺的是，在AMT planning中AMT的管理是次要的，重要的还是你对于公司的股票，是想卖还是想留。如果主要为了达成降低公司股票的数量，在同年卖掉股票，避免AMT就是对的。

用出售足够数量股票的方式完全避免AMT，反而降低了整体的交税福利。这很违背常理，但有的时候你的确可以通过支付更多的AMT，而为未来获得更好的交税福利。

AMT Credit balancing

有的时候，如果你有大额的期权，你或许能大概计算出卖掉股票后，你还会有不少用不掉的AMT Credit。因此，AMT Credit balancing出现了，这个策略就是在年末卖掉足够多的股票，来避免多余的AMT credit。注意，这里的重点是多余。

这个策略有4大好处：

1. 因为只在同年卖了部分股票，还留了一部分可以等一年之后再卖，如此将增值变成长期来少缴税。
2. 除了AMT，有一个叫做（net investment income tax）NIIT的富人税，这个NIIT的3.8%的税只会强加在增值上面。也就是说当你的收入过高，需要交NIIT税，减少长期增值，能让你少交税。
3. 在行权后早早卖掉部分股票所产生的现金流，刚好能帮你交税。在获得现金流与交税中间这段时间，你可以把钱放在无风险给利息的理财里面，让它帮你额外赚点钱。这个无风险的理财，你可以选择CD或者money market fund。
4. 卖掉股票的现金流在交税后，如果还有剩余，可以用来购买其它投资，进一步做到分散投资。要知道，当你行权后却没卖股票，一旦公司股价下跌，你会即刻出现浮亏。因此，手拿股票比拿期权更被动，更应该尽早分散投资来分散风险。

该方法的好处很多，但是年末前该卖多少，留多少呢，有一个比例吗？这个完全取决于你的报税情况和拥有哪些deduction，这个每个人都不一样，很难统一答案。

但是如果你的期权利润极大，把你推进了最高税档，每个人的个人情况就没那么重要了。虽然这个比例也是个大概，但是更容易计算出来。

最高的税率与AMT的最高税率的差，除以最高的税率与最高的长期增值税率的差，就是你该留百分之多少的股票。

在2024年，最高税率为37%，AMT最高税率为28%，最高的长期增值税率是20%。因此，就是（37%-28%）除以（37%-20%），等于53%。

如果一个人有500万ISO，那么他在行权后应该立即卖出47%的股票，即可不浪费任何税方面的福利。因为当他持有53%的股票时，税收优惠已到达了最大值。

这个方法也有一个注意事项。这些估算的准确定取决于利润的大小，随着利润变小，准确性会降低。总之，它是个估算值，只能给大致的预期，不能代替详细的规划。

最后，看了上期内容的小伙伴应该还记得，税像你的保险一样。

行权后立即卖掉会交更多税，但风险会更小。行权后不卖，虽然可能会让你变成长期增值而少缴税，但手持股票会让你对股价的下跌更被动。因此，税务规划是次要的，能让你获得最大利润的策略才是主要的。别让税务规划诱使你采取不适合的策略。

如果你对ISO的规划有疑问，欢迎预约一对一咨询哦。

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