投资翻车！Stock option真那么好吗？可能并不适合你

哈喽大家好我是投资菌！

上期讲了公司给的stock option的优势。从下跌保护，高杠杆会加速财富积累，以及交税福利上来看，stock option真的是绝佳的财富自由工具。但它却不适合所有人。可以说是甲之蜜糖乙之砒霜！

本期菌菌就带你全面的看看stock option的缺点，最后带你从4个方面辨别你是更适合stock option还是RSU？方便你在与公司谈薪资时，获取对自己更有利的薪水组合。

stock option对比RSU有哪些缺点？

第一、价值风险

对于公司发的RSU或者RSA，只要公司股价不归零，RSA/RSU永远会有价值。

假如公司给了你价值$10的RSU/RSA，即使日后股价跌到$6，你把它卖了，也能有$6进账。

对于公司发的stock option，公司的股价要高于行权价格（strike price），stock option才能有所价值。

比如公司给了你行权价为$10的stock option，如果日后股价跌到$6，它一文不值。因此，如果你获得的stock option行权价格很高，直到离职之前它都没能涨起来，它就变成了一堆一文不值的废纸，你就白白为公司工作了这么久。

第二、花钱行权

在期权行权时，其实是花钱买股票的过程。大多公司会有无需自掏腰包的选择，比如用股票交换或者借钱行权，类似于公司帮你把钱先垫上，后续等你拿到股票再跟公司以物换物。比方现在公司股价为$15，但你的期权能以$10购买，你想把1万股都脱手，就会赚5万。如果公司提供无需自掏腰包的cashless option，只要你选择行权，价值5万的股票会自动进账。

但如果公司不提供cashless option，想要行权，你就需要银行账户有10万现金才行。先花10万买进，然后以15万卖出，才能赚到5万。如果你当下没有10万现金，机会就很可能错过了，因为股价时刻都在改变，今天可能赚5万，明天可能就只能赚2万了。

可怕的是这种不给员工提供便利，想行权就必须自掏腰包的公司很多。

这时你就要想这个钱该从何而来？另外，这还没完，当你行权后，同一年你是要交税的，你还要准备好税金，又是好多钱！

因此，如果你的公司不提供cashless option，你要注意提前准备好买股票的钱和税金。

这时你再看RSU/RSA，它就很简单，无需你花钱，vest时股票自动入账，如果你需要钱卖了即可。

第三、复杂性

很多人不懂stock option的门道，容易把公司给的stock option这种有下跌保护的无风险投资，玩成高风险投资。

它的最大风险就是你exercise行权后，不卖，等着，然而它却跌了，那你就要承受损失了。

记住，对于公司给的stock option，你只要不行权，它的最差情况就是无价值，但永远不会让你有损失。然而一旦行权后，它的下跌保护就没了，它就不再是无风险投资了。

以后菌菌会专门开一期内容讲讲这个的危害，以及如果出现这种情况，你的最优解是什么？还有最佳的行权时机是什么，都会留在以后讲。这里就不深入说了。

第四、杠杆

还记得吗？期权能让你拥有比RSU/RSA更高的增长空间。因为股价每涨1%，期权的价值的涨幅都会超过1%。而对于RSA/RSU，股价每涨1%，RSA/RSU的增幅都会是相同的1%。

这的确是杠杆的魅力，但水能载舟亦能覆舟，杠杆也意味着高风险。从这个角度来讲，stock option风险更大，RSA/RSU风险更小。

你更适合stock option还是RSU/RSA？

第一、看经济状况

如果现金流，或者尽早让银行账户进钱对你更重要，你该选RSU/RSA。因为RSU/RSA一旦vest，卖了就能换钱，根本不用在乎股价。对于stock option，只有目前股价高于行权价格你才能换钱。

第二、看目标期限

对于短期目标（小于5年），买车买房或子女教育基金，选RSA/RSU更好。对于长期目标，提前退休，选stock option更好。

因为股价有波动并且不可控，越是短期越难保证赚钱。因此对于只要买了就能换钱的RSU/RSA，就更适合短期。把stock option这种高风险的投资，留着用来满足长期目标会更好。

第三、看风险承受能力

因为stock option有杠杆，风险会比RSU/RSA更高。当你做好妥善的理财规划，发现资金能轻松达成中短期的目标，而且长期规划也都在正轨上，你就能承担更多风险，选择手持更多stock option会对你更有利。否则，还是RSU/RSA更好。

第四、看目前的投资组合

很多员工会有集中持有公司股票的问题。千万记得，你永远无法保证公司会做的蒸蒸日上，也无法避免意外事件，更无法控制市场对你的公司和管理层的看法。而往往是这些东西，会让靠着stock comp有望实现财富自由的人们，一夜回到解放前。

因此，时刻注意自己是否有持有过多公司股票的问题很重要。

如果是，选择RSU，因为它们极易出售，过后应该及时将它们更换成多元化的投资。另外，即使公司开始走下坡路，或者出了什么意外，快速脱手不至于一文不值。

如果并无集中的问题，已经有多元化的组合，stock option是个非常好的财富积累工具。

综上，stock option确实是好东西，会加速你财富积累的速度，但它并不适合所有人。你应该全面的考虑你的投资理财规划，把stock comp调节到优化过且最平衡的模式，可以降低灾难来临时对你造成的伤害，如此才能稳步迈向财富自由。

如果你想了解你目前的投资理财规划是否是最优解模式，可以在右上角预约咨询，会有专业的顾问为你做一个全面的规划。

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